对着试验物体扫一扫，就能征集其局面与外不雅数据，继而用于创建数字模子，这等于3D（三维）扫描仪的应用。

　　近期，主营三维视觉数字化居品及系统的念念看科技（杭州）股份有限公司（以下简称念念看科技）冲刺科创板IPO（初度公开募股），其主要居品包括不同系列的3D扫描仪、工业级自动化3D视觉检测系统等。

　　《逐日经济新闻》记者戒备到，3D扫描仪的利润特地可不雅。2022年，念念看科技主交易务毛利率为76.40%，第一大主营居品便携式3D扫描仪的毛利率更是达到80.95%，该居品单元资本约2万元/套，销售单价超11万元/套。

　　不外，念念看科技也有部分居品出现价钱大幅着落，如彩色3D扫描仪销售单价由2020年的2.98万元/套着落到2022年的1.77万元/套，追踪式3D视觉数字化居品销售单价由2020年的35.08万元/套着落到2022年的27.49万元/套。

　　毛利率远高于同业水平

　　念念看科技的主营居品包括手握式3D视觉数字化居品、追踪式3D视觉数字化居品、工业级自动化3D视觉检测系统等，其中，手握式3D视觉数字化居品具体细分为便携式3D扫描仪、彩色3D扫描仪。

　　2020~2022年，念念看科技分离已毕交易收入9150.87万元、1.61亿元和2.06亿元，分离已毕归母净利润3027.36万元、6754.40万元和7763.50万元。

　　便携式3D扫描仪是公司第一大主营居品，2020~2022年，其分离孝敬86.70%、78.19%和68.87%的主交易务收入，同期毛利率分离达到82.26%、79.94%和80.95%，是公司毛利率最高的细分居品。另外，彩色3D扫描仪毛利率分离为65.12%、63.37%和56.69%，追踪式3D视觉数字化居品毛利率分离为62.15%、71.75%和73.69%。

　　念念看科技的毛利率远高于同业业可比公司水平。与念念看科技可比性较强的是新三板公司先临三维，2020~2022年，先临三维自研3D扫描仪毛利率分离为65.14%、67.22%和68.70%，念念看科技主交易务毛利率分离为79.19%、77.01%和76.40%。对此，念念看科技讲明称，公司居品主要基于激光三维扫描法，适用于高精度工业测量规模，居品附加值高、手艺壁垒高、行业同质化竞争经过低，因此享有较高的毛利率。

　　不外总体来看，念念看科技的主交易务毛利率呈现着落趋势，一方面系居品结构变动，毛利率相对较低的彩色3D扫描仪、追踪式3D视觉数字化居品销售占比高涨；另一方面系公司部分居品的毛利率有所着落所致。

　　“公司主要居品单价举座呈现波动着落趋势。”招股证据书（讲演稿）清晰，2020~2022年，公司便携式3D扫描仪平均价钱分离为12.01万元/套、11.65万元/套和11.77万元/套，彩色3D扫描仪平均价钱分离为2.98万元/套、2.35万元/套和1.77万元/套，追踪式3D视觉数字化居品平均价钱分离为35.08万元/套、27.05万元/套和27.49万元/套。

　　据念念看科技所述，便携式3D扫描仪销售单价保握相对肃肃；彩色3D扫描仪销售单价逐年着落，系公司为鼓舞该业务的发展，订价略有改变，以及具体销售的居品型号组成变动所致；追踪式3D视觉数字化居品为公司比年新推出的居品系列，销售单价着落主要系具体销售的居品型号组成变动所致。

　　关于改日毛利率是否会进一步下滑，念念看科技合计，剔除打包销售的配套居品的影响后，公司四大类三维视觉数字化居品的销售毛利率不存在昭彰下滑趋势；淌若公司改日毛利率相对较低的业务销售占比进一步提高，则公司举座主交易务毛利率存在进一步下滑的可能，但公司主交易务毛利率瞻望仍将督察在较高水平。

　　靠近大客户流失风险？

　　念念看科技的客户聚会度较低，2020~2022年，公司前五大客户销售收入占比分离为14.84%、14.38%和17.02%，主要系公司居品为通用型居品，卑劣应用规模散播庸碌，客户相对较为分散。

　　不外，念念看科技靠近大客户流失风险。2020~2022年，公司第一大客户为卡尔蔡司偏激下属的高慕光学测量手艺（上海）有限公司（以下简称蔡司高慕），对其销售金额分离为593.45万元、1312.13万元和1553.81万元。到了2023年上半年，蔡司高慕也曾从念念看科技前五大客户名单中销毁。

　　念念看科技与高慕光学袭取ODM（原始打算制造商）的融合模式，但融合左券已于2022年11月到期。蔡司高慕的手握式扫描仪T-SCAN hawk居品系采购公司ODM居品并进行贴牌。念念看科技先容，蔡司高慕看好手握式激光三维扫描居品市集的快速发展，其在本人关联居品发布条目尚未具备前，聘任与公司进行ODM业务融合。

　　两边ODM融合左券辩认后，2023年上半年，蔡司高慕已推出其自研的T-SCAN hawk 2手握式3D扫描仪，2023年该居品在国内的销售数目约为50台。

　　念念看科技示意，蔡司高慕敌手握式三维激光扫描仪居品的研发拓展，不会对公司关联居品的市集竞争形成紧要不利影响。具体而言，蔡司高慕新址品相较公司便携式3D扫描仪销售金额较小，公司居品质能参数相较蔡司高慕居品具备上风，公司居品矩阵更为丰富。

　　据念念看科技败露，2023年1~6月，蔡司高慕未产生新增ODM订单，在此布景下，公司交易收入同比增长41.25%，仍保握较快增长。

　　卡尔蔡司（含蔡司高慕）是念念看科技场所三维视觉数字化市集的境表里主要竞争敌手，其自研手握式3D扫描仪是否会霸占公司的市集份额，还有待不雅察。

　　此外，念念看科技的ODM客户并不单是唯有高慕光学。2020~2022年及2023年上半年，在公司定制化居品中，ODM业务销售金额分离为1060.59万元、1714.50万元、2392.82万元和483.84万元。ODM模式对应主要客户包括郑州辰维科技股份有限公司、武汉惟景三维科技有限公司，上述客户是否也存在因自研居品而流失的风险？

　　新增产能能否凯旋消化

　　按照IPO掂量，念念看科技拟召募资金8.51亿元，其中1.97亿元用于3D视觉数字化居品及自动化检测系统产能推行名堂，3.43亿元用于研发中心及总部大楼修复名堂，1.11亿元用于营销及工作鸠合基地修复名堂，2亿元用于补充流动资金。

　　念念看科技产能运用率方面，2020~2022年，便携式3D扫描仪产能运用率分离为80.00%、79.87%和79.38%，彩色3D扫描仪产能运用率分离为74.00%、76.60%和78.67%，追踪式3D视觉数字化居品产能运用率分离为75.00%、67.22%和74.09%，工业级自动化3D视觉检测系统产能运用率分离为100.00%、80.00%和77.78%。

　　2022年，念念看科技四大类居品3D视觉数字化居品的产能运用率均低于80%。不外念念看科技示意，按照2022年各样居品销量增长率推演，瞻望公司四大类居品现存产能均将于1至3年内满产。“公司现存产能的运用率较高，现存产能将于近几年出现无法逍遥公司产销量需求的情况，需通过提前布局新建坐褥线系统化地提高公司产能。”

　　在往返所问询下，念念看科技败露了募投名堂达产后的瞻望产能加多情况：便携式3D扫描仪产能较2022年将提高12.5%，彩色3D扫描仪产能较2022年将提高100%，追踪式3D视觉数字化居品产能较2022年将提高263.64%，工业级自动化3D视觉检测系统产能较2022年将提高2677.78%。

　　新增这样多的产能能否凯旋消化？念念看科技示意，为消化募投名堂新增产能，公司的主要产能消化规范包括发达现存渠谈上风，加大市集实行力度，提高居品市集浸透率；对现存居品不断翻新升级，提高居品市集竞争力；加大境外售售渠谈布局，通过积极干涉海外展会、加大境外售售东谈主员布局等阵势，提高境外市集浸透率。

　　不外，念念看科技也请示了关联风险，淌若改日市集环境发生紧要不利变化，或公司市集诱惑后果不足预期，则可能导致公司居品销售范围爬升受阻，从而导致公司本次名堂新增产能不成透顶消化。

　　关于本次IPO关联事宜kaiyun.com，2023年12月28日，《逐日经济新闻》记者致电念念看科技并发送了采访邮件，但终端发稿未获回话。